Реальная доходность вклада: как посчитать с учётом инфляции

Короткий ответ: реальная доходность вклада = (1 + годовая ставка) / (1 + инфляция за тот же год) − 1. Если вклад даёт 10 % годовых, а цены за год выросли на 6 %, реальная доходность — около 3,8 %, а не 4 % и тем более не 10 %. Это и есть прирост того, что вы сможете купить на свои деньги.

Номинальная ставка показывает, сколько рублей добавится на счёт. Но рубли через год стоят меньше: на ту же сумму можно купить меньше товаров и услуг. Поэтому сравнивать вклады только по ставке недостаточно — важно, обгоняет ли ставка рост цен и насколько.

Простое вычитание «ставка минус инфляция» даёт близкий результат при небольших числах, но ошибается при больших. При ставке 20 % и инфляции 15 % вычитание даёт 5 %, а точный расчёт — 4,3 %. Для решения о вкладе на год-два это заметная разница.

Формула и пример по шагам

Шаг 1. Возьмите годовую ставку вклада в долях: 10 % = 0,10. Шаг 2. Возьмите инфляцию за тот же год: 6 % = 0,06. Шаг 3. Разделите: 1,10 / 1,06 = 1,0377. Шаг 4. Вычтите единицу: 0,0377, то есть около 3,8 % реальной доходности.

Если вклад на несколько лет, считайте по годам или возведите в степень: (1 + ставка)^N / (1 + инфляция)^N − 1. Для вклада с капитализацией берите эффективную годовую ставку — банки обычно указывают её в договоре или на странице продукта.

Что ещё уменьшает реальный результат

Налог на процентный доход, если он применяется к вашему вкладу, — проверяйте действующие правила на дату открытия. Досрочное расторжение отзывного вклада: проценты пересчитываются по пониженной ставке. Валюта: для вклада в иностранной валюте важна инфляция в той валюте, в которой у вас будущие расходы, и курс на момент трат.

Как использовать расчёт

Сравнивайте вклады по реальной доходности, а не по ставке, и считайте несколько сценариев инфляции. Готовый расчёт с инфляцией, пополнениями и капитализацией — в калькуляторе вклада на сайте: investradovski.by/calculators?tool=deposit.

Вопросы и ответы

Как посчитать реальную доходность вклада?

Разделите (1 + годовая ставка) на (1 + годовая инфляция) и вычтите единицу. Ставка 10 % и инфляция 6 %: 1,10 / 1,06 − 1 ≈ 3,8 % реальной доходности.

Почему нельзя просто вычесть инфляцию из ставки?

Вычитание — приближение. Оно занижает потерю покупательной способности при высоких ставках и инфляции; точный результат даёт деление.

Какую инфляцию брать для расчёта?

Для прошлого — официальный индекс потребительских цен за тот же период (Белстат, Нацбанк). Для будущего точной цифры нет: посчитайте несколько сценариев — ниже, равной и выше текущей инфляции.

Может ли реальная доходность быть отрицательной?

Да. Если цены растут быстрее, чем начисляются проценты, сумма на счёте растёт, а покупательная способность падает.