Ставка рефинансирования и ставки по вкладам: как связаны

Короткий ответ: ставка рефинансирования — основная ставка Национального банка Беларуси, ориентир стоимости денег в экономике. Когда её повышают, банки обычно поднимают ставки по новым рублёвым вкладам и кредитам, когда снижают — опускают. Связь не мгновенная и не один к одному, а ставки по уже открытым срочным вкладам с фиксированной ставкой не меняются до конца срока.

Нацбанк меняет ставку, чтобы влиять на инфляцию: высокая ставка делает кредиты дороже и сбережения выгоднее, это охлаждает спрос и рост цен. Поэтому высокие ставки по вкладам часто идут вместе с высокой инфляцией — реальная доходность от этого не обязательно выше.

Что это значит на практике: если ставки снижаются, фиксированная ставка на длинный срок сохраняет доход дольше; если растут — короткий срок позволяет переложиться под новые ставки. Угадывать решения Нацбанка не нужно: достаточно понимать, что ставка вклада зависит от момента открытия.

Где смотреть ставку

Действующая ставка рефинансирования и история её изменений публикуются на сайте Национального банка. Для своих расчётов берите ставку на дату открытия вклада и сравнивайте вклады по реальной доходности — статья «Реальная доходность вклада».

Вопросы и ответы

Что такое ставка рефинансирования?

Основная ставка Национального банка Беларуси — ориентир стоимости денег. От неё зависят ставки банков по новым рублёвым вкладам и кредитам.

Изменится ли ставка по моему вкладу, если Нацбанк изменит ставку рефинансирования?

По срочному вкладу с фиксированной ставкой — нет, до конца срока. По вкладам с плавающей ставкой — по условиям договора.

Почему высокие ставки по вкладам не всегда выгодны?

Они часто совпадают с высокой инфляцией. Важна реальная доходность — ставка с поправкой на рост цен.