Облигация: доходность до покупки и результат после
У облигации есть купон, цена покупки, срок погашения, кредитный риск и риск изменения ставок. Поэтому купонная ставка не равна доходности инвестора. Если бумага куплена выше…
Коротко
- У облигации есть купон, цена покупки, срок погашения, кредитный риск и риск изменения ставок.
- Если бумага куплена выше или ниже номинала, итог меняется.
- Сравнивать облигации нужно не только по проценту, но и по сроку, вероятности просрочки, ликвидности, налогам и роли в общем портфеле.
Главная идея
У облигации есть купон, цена покупки, срок погашения, кредитный риск и риск изменения ставок. Поэтому купонная ставка не равна доходности инвестора.
Если бумага куплена выше или ниже номинала, итог меняется. При продаже до погашения цена может оказаться ниже ожидаемой даже при исправных выплатах эмитента.
Как проверить решение на практике
Сравнивать облигации нужно не только по проценту, но и по сроку, вероятности просрочки, ликвидности, налогам и роли в общем портфеле.
Практический шаг: перед сделкой запишите, какой риск вы принимаете и что будете делать, если рыночная цена временно снизится.
Ограничения и следующий шаг
Расчёт и разбор помогают подготовить решение, но не заменяют проверку актуальных условий, документов, комиссий и собственного допустимого риска.