Диверсификация: много позиций ещё не значит защита
Диверсификация снижает зависимость от одного эмитента или сценария, но не убирает рыночные потери. Десять фондов могут повторять один сектор, одну страну или одну валюту. Смотрите…
Коротко
- Диверсификация снижает зависимость от одного эмитента или сценария, но не убирает рыночные потери.
- Смотрите на портфель сверху вниз: доля акций, облигаций, денежных средств и альтернативных активов, затем — крупнейшие пересечения внутри каждой части.
- Распределение должно соответствовать сроку цели и способности выдержать просадку без продажи в панике.
Главная идея
Диверсификация снижает зависимость от одного эмитента или сценария, но не убирает рыночные потери. Десять фондов могут повторять один сектор, одну страну или одну валюту.
Смотрите на портфель сверху вниз: доля акций, облигаций, денежных средств и альтернативных активов, затем — крупнейшие пересечения внутри каждой части.
Как проверить решение на практике
Распределение должно соответствовать сроку цели и способности выдержать просадку без продажи в панике. Более сложный портфель не обязательно лучше понятного.
Практический шаг: раз в полгода собирайте таблицу долей и заранее задавайте диапазоны, при которых потребуется ребалансировка.
Ограничения и следующий шаг
Расчёт и разбор помогают подготовить решение, но не заменяют проверку актуальных условий, документов, комиссий и собственного допустимого риска.